На графике результат этого подъема и падения представляет собой гиперболу, так что ликвидность всегда доступна при постоянно растущих ценах, приближающихся к бесконечности с обеих сторон. Эта модель примечательна Bancor, а также используется Uniswap. Один из последних проектов AMM, запущенный в дело в начале 2020 года. Пулы могут создаваться исключительно администраторами, но вносить туда активы может любой желающий. Это позволяет осуществлять большие сделки с минимальным проскальзыванием и привлекать крупных инвесторов. Если поставщик ликвидности хочет получить базовые активы в LP, ему нужно будет сжечь (удалить) свои токены LP, чтобы получить базовые активы, количество которых, возможно, изменилось.
Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера. AMM стремилась предложить модернизированную книгу заказов в децентрализованной экосистеме. По мере раскрытия вариантов его использования он демонстрировал постоянное развитие, которое привело к появлению первого и второго поколений AMM.
Маркет-мейкер С Постоянным Средним Значением (cmmm)
AMM делает это, ища самые высокие цены предложения или самые низкие цены предложения, доступные в любой данный момент, вместо того, чтобы пытаться вывести вас в более выгодное положение. AMM — это децентрализованный протокол обмена (DEX), позволяющий пользователям напрямую работать со смарт-контрактом. Он основан на математическом алгоритме для определения цены активов. AMM — это DeFi-версия традиционной «книги ордеров», известной на CEX — централизованных биржах, которые используют механизм сопоставления для сопоставления ордеров. Другой важной переменной здесь является _minTokens – это минимальное количество токенов, которое пользователь хочет получить в обмен на свои eth.
И для покупателя операция пройдет по цене 1.1 USDT за 1 BTC. Обмен eth на токены означает отправку некоторого количества eth (хранящихся в переменной msg.value) в функцию смарт-контракта и получение токенов взамен. Обратите внимание, что нам нужно вычесть msg.value из баланса смарт-контракта, поскольку к моменту вызова функции отправленные eth уже были добавлены к его балансу. Uniswap действует как вторичный рынок, привлекающий арбитражеров, которые получают прибыль на разнице в ценах между Uniswap и централизованными биржами. Благодаря этому цены в пулах Uniswap максимально приближены к ценам на более крупных биржах. И это было бы невозможно без надлежащих функций ценообразования и балансировки резервов.
В то время как заказы AMM могут уменьшить спреды и увеличить ликвидность, коэффициенты объема AMM увеличивались на протяжении многих лет. AMM хотят больше денег за сделку, не предоставляя достаточно лучшего сервиса, оставляя других трейдеров в худшем положении. Некоторые критики считают, что деятельность AMM сильно искажает уровни цен на акции. При человеческом подходе трейдер посещает биржу и обменивается, создает заказы на покупку и продажу и ждет заполнения и оформления заказа, прежде чем выводить свои средства с биржи.
Как Работают Dex
Компания, планирующая стать ММ, может «войти» в программу и принять фиксированный набор обязательств. Торговые площадки сотрудничают сразу с рядом компаний, распределенных по рынкам, секциям, времени и отдельным инструментам. Так, один маркетмейкер может работать в стакане фьючерсов, второй – в «голубых фишках», третий – на валютных парах с EUR и GBP. Настроения рынка меняются быстро, но цены двигаются поэтапно. Акция торговалась по 50 руб., затем сразу же по 250 руб., через секунды снова по 50 – редкость.
- Автоматический маркетмейкер (AMM) – термин, связанный с DeFi.
- Я бы назвал технологию АММ как минимум большими переменами, и как максимум — революцией в мире NFT-маркетплейсов.
- В книге ордеров отображается список ордеров на покупку и продажу ценных бумаг, включая историю ордеров.
- AMM делает это, ища самые высокие цены предложения или самые низкие цены предложения, доступные в любой данный момент, вместо того, чтобы пытаться вывести вас в более выгодное положение.
- Потому как существенная часть ликвидности оказывается доступной только тогда, когда кривая ценообразования становится экспоненциальной.
Фондовые и криптовалютные биржи устроены так, что клиент может купить или продать актив в любое время торговой сессии. Но рынок не идеален, на нем появляются дисбалансы в пользу продавцов или покупателей. В теории, возможны ситуации, когда участники одновременно пытаются продать актив, но никто не хочет покупать. Второе поколение AMM устраняет ограничения первого поколения, пытаясь смягчить влияние на цену и временные потери.
Что Такое Автоматизированный Маркет-мейкер?
Сеть Kyber (KNC) — это децентрализованная, не требующая доверия биржа, работающая на блокчейне Ethereum (ETH). AMM работает в качестве посредника между двумя сторонами, стремящимися торговать активами через Kyber. Например, Кристина хочет обменять свои 10 KNC на AMM Давида, у которого есть X AMMC3. Платформы AMM работают автономно, и участникам нужно только отправлять свои запросы на транзакции с желаемыми параметрами, такими как покупка/продажа AMMC3 по какой цене или порядкам величины. Kyber Network отслеживает весь рынок AMM, используя смарт-контракты для сбора данных о ликвидности AMMC3.
Но часто ваш AMM не сможет определить правильную цену предложения. В результате AMMs может привести к значительным потерям и повлиять на эффективность рынка. AMM не обязательно добавляют ликвидности на рынок, что означает, что они могут действовать только на одной стороне сделки, поскольку AMM обычно имеют дело с крупными пакетами активов.
Что Такое Проскальзывание?
Чтобы поддерживать двусторонние котировки, ММ обязуется открывать сделки с равными объемами по обе стороны стакана. Если маркетмейкер подает заявку на покупку 10 контрактов, то должен одновременно подать заявку на продажу 10 контрактов. Цены в двух заявках должны быть с одинаковой разницей от рыночной стоимости.
По своей сути аналогичен Uniswap, но предлагает новые динамические функции, которые позволяют выйти за рамки простого пула для двух разных токенов. В мире за пределами блокчейна в основном используются старые принципы маркет-мейкинга, когда осуществление сделок происходит в ручном или полуавтоматическом режиме. Здесь не так остра проблема низкой или отсутствующей ликвидности, поэтому новые алгоритмы мало востребованы по сравнению с DeFi-сектором. Я бы назвал технологию АММ как минимум большими переменами, и как максимум — революцией в мире NFT-маркетплейсов. Если же Боб сделает надёжный обмен, он также отправит 2.2 ETH, но с максимальной стоимостью обмена 1.1 ETH. У маршрутизатора будет достаточно средств, чтобы покрыть первый своп в 1.1 ETH.
Трейдеры создали Uniswap (UNI) для трейдеров, что делает его одной из самых популярных платформ AMM в Интернете на сегодняшний день. Действительно, рынки не идентичны, и не существует единого решения, подходящего для всех. Между тем, Uniswap может служить платформой AMM или вашим амм это основным торговым интерфейсом с любой биржей, которая вам нравится. Маркетмейкеры «оживляют» рынок, облегчая трейдерам получение прибыли. Без маркетмейкинга не будет ликвидности, а без ликвидности – своевременного входа в позицию или выхода из нее, чтобы зафиксировать прибыль.
Как Работают Пулы Ликвидности
Таким образом, пул ликвидности относится к пулу или набору криптоактивов, заблокированных в смарт-контракте, чтобы позволить торговать криптоактивами, предоставляя пользователям необходимую ликвидность. Это основа платформ DEX, где развернута AMM, чтобы пользователи могли стать маркет-мейкерами. Первый децентрализованный AMM, вышедший на рынок в ноябре 2019 года. Любой желающий может участвовать в создании и формировании пула ликвидности и получать за это награду. Цена токена ничем дополнительно не регулируется – только внутренними механизмами пула (соотношение между количество токенов). Токены в пулах ликвидности оцениваются с помощью алгоритма, который автоматизирует изменение цен в зависимости от рыночного спроса, а также уменьшает проскальзывание.